Динамика цен на золото в контексте геополитической ситуации и экономической политики США

На азиатских торговых площадках в пятницу зафиксировано повышение цен на золото. Это связано с анализом сообщений о возможном продлении соглашения о прекращении огня между США и Ираном, а также с сохраняющимися опасениями относительно инфляции, вызванной ростом цен на нефть.
По состоянию на 09:40 по местному времени спотовая цена на золото увеличилась на 0,4%, достигнув значения $4 514,27 за унцию. Фьючерсные контракты на золото в США также продемонстрировали рост на 0,3%, установившись на отметке $4 543,75 за унцию.
Ранее, в ходе предыдущей торговой сессии, золото достигло двухмесячного минимума, однако впоследствии компенсировало потери, завершив сессию с приростом на 0,8%. Это стало возможным благодаря информации о возобновлении переговоров между Вашингтоном и Тегераном.
Ожидается, что текущая неделя завершится с незначительным изменением цен на золото, несмотря на высокую волатильность, вызванную геополитической нестабильностью на Ближнем Востоке.
Рыночные настроения улучшились после сообщений о предварительных договоренностях между США и Ираном о продлении 60-дневного режима прекращения огня и обеспечении безопасного судоходства через Ормузский пролив. Однако окончательное утверждение данного соглашения требует одобрения со стороны президента США Дональда Трампа и подтверждения со стороны Ирана.
Геополитическая напряженность и конфликты традиционно способствуют увеличению спроса на активы-убежища, включая золото. Тем не менее, в текущей ситуации инвесторы выражают обеспокоенность по поводу возможного влияния роста цен на нефть и энергоносители на инфляционные процессы. Это может вынудить Федеральную резервную систему (ФРС) сохранить жесткую денежно-кредитную политику.
Аналитики ING отмечают: «Рынки сохраняют осторожность относительно устойчивости дипломатического прогресса, одновременно выражая обеспокоенность по поводу инфляционных рисков, связанных с ростом цен на энергоносители. Эти факторы могут укрепить ожидания сохранения высоких процентных ставок на более длительный период, что негативно скажется на доходности не приносящих доход активов, таких как золото».
Анализ динамики XAU/USD
Согласно данным, опубликованным в четверг, индекс цен на личное потребление (PCE) в США, который является предпочтительным показателем инфляции для ФРС, увеличился на 3,8% в годовом выражении в апреле. Это является самым значительным приростом за последние три года.
Рост данных по инфляции усилил предположения о том, что ФРС продолжит поддерживать высокие процентные ставки в течение следующего года.
После публикации данных доходность казначейских облигаций немного снизилась, но осталась вблизи многомесячных пиковых значений, что ограничило восходящий потенциал золота.
Среди других драгоценных металлов, цена на серебро снизилась на 0,2%, достигнув значения $75,52 за унцию. Платина также продемонстрировала отрицательную динамику, снизившись на 0,2% до $1 920,3 за унцию.
На Лондонской бирже металлов базовые фьючерсы на медь снизились на 0,5%, установившись на уровне $13 661,33 за тонну. В США фьючерсы на медь также показали снижение на 0,4%, достигнув $6,40 за фунт.